Penzijko čeká největší změna za poslední roky

Penzijní spoření v Česku čeká významná změna. Vláda 24. srpna 2026 schválila novelu zákona o doplňkovém penzijním spoření, která má podle Ministerstva financí přinést několik zásadních úprav. Navrhovaná účinnost změn je od 1. ledna 2027, novela ale ještě musí projít legislativním procesem.

Cílem změn je především motivovat lidi k dlouhodobějšímu a výnosnějšímu spoření na důchod. Novela počítá s vyšší státní podporou pro mladé, nižšími poplatky, automatickým využitím strategie životního cyklu a také s postupným ukončením transformovaných fondů.

Co přesně se má změnit a proč je to důležité pro vaše vlastní spoření na důchod?

Mladí dostanou výrazně vyšší státní podporu

Jednou z nejzajímavějších změn je zvýhodnění lidí do 30 let. Podle schváleného návrhu se má státní příspěvek pro střadatele do jejich 30. narozenin zdvojnásobit. Nově by měl stát přispívat 40 % z měsíčního vkladu v podporovaném rozmezí. Při vyšším vkladu zůstává maximální státní příspěvek 340 Kč měsíčně.

Prakticky to znamená, že pro mladé bude penzijní spoření ještě zajímavější než dnes. Čím dříve člověk začne, tím delší má zároveň horizont pro zhodnocování svých peněz.

A právě čas je u dlouhodobého investování jeden z nejdůležitějších faktorů. Rozdíl mezi tím, jestli začnete spořit ve dvaceti pěti, nebo až ve čtyřiceti, nemusí být jen v počtu let spoření. Významnou roli hraje také to, jak dlouho mohou vložené peníze pracovat a zhodnocovat se.

Penzijko bude možné založit dětem už s menší částkou

Novela myslí také na děti. U střadatelů do 18 let se má snížit hranice měsíčního vkladu, od kterého vzniká nárok na státní příspěvek, z dnešních 500 Kč na 100 Kč.

Smyslem této změny je motivovat rodiče, aby začali dětem vytvářet dlouhodobé finanční zázemí už od útlého věku.

Výhodou je především dlouhý časový horizont. Penzijní spoření založené dítěti samozřejmě není řešením všech jeho budoucích finančních potřeb, ale může být jednou ze součástí dlouhodobého finančního plánu rodiny.

Do 36 let půjde část peněz vybrat bez sankce

Další novinkou je větší flexibilita při nakládání s naspořenými penězi.

Pokud klient splní podmínku alespoň deseti let spoření, bude podle návrhu možné až do 36. narozenin jednorázově vybrat až třetinu vlastních vkladů a jejich zhodnocení, aniž by přišel o státní příspěvky nebo musel vybranou částku dodatečně zdanit. Zbytek peněz přitom může dál zůstat v penzijním spoření.

Důležité je, že výběr nebude vázán na konkrétní účel. Peníze tedy nebude nutné použít například pouze na bydlení nebo jiný předem stanovený účel.

Je to poměrně zásadní posun. Penzijní spoření tak může být pro mladé lidi o něco flexibilnější, aniž by se z něj úplně vytratil jeho hlavní účel – dlouhodobé spoření.

Strategie životního cyklu: mladší investují dynamičtěji

Velkou změnou má být také zavedení takzvané strategie životního cyklu.

Princip je poměrně jednoduchý. Když jste mladí a do důchodu máte několik desítek let, můžete si dovolit podstupovat vyšší investiční riziko. Portfolio proto může obsahovat větší podíl dynamických investic, například akcií.

S postupujícím věkem se potom investiční strategie postupně mění. Podíl dynamičtějších investic klesá a naopak roste zastoupení konzervativnějších a stabilnějších nástrojů. Cílem je využít potenciál dlouhého investičního horizontu v mladším věku a současně postupně snižovat riziko v době, kdy se blíží důchod.

U klientů mladších 50 let má podle návrhu podíl dynamických investic v této strategii činit nejméně 75 %. Současně ale klient nebude o možnost vlastní volby připraven – bude si moci zvolit i jiné rozložení investic podle svých preferencí.

To je důležitá změna především proto, že penzijní spoření historicky často trpělo příliš konzervativním nastavením. U dlouhého horizontu přitom může příliš opatrná strategie znamenat výrazně nižší potenciál zhodnocení.

Nižší poplatky mají nechat více peněz klientům

Další změna se týká poplatků penzijních společností.

Novela počítá se zrušením poplatku za zhodnocení u většiny fondů a zároveň se stanovením maximálního poplatku za správu ve výši 0,5 %. Výjimkou mají být alternativní fondy, u kterých se pravidla poplatků nemění.

Na první pohled může půl procenta působit jako zanedbatelná částka. U dlouhodobého investování ale poplatky hrají důležitou roli. Pokud investujete desítky let, rozdíl v nákladech se může v konečné hodnotě portfolia projevit velmi výrazně.

Smyslem změny je proto mimo jiné zajistit, aby větší část výnosu zůstávala samotným střadatelům.

Transformované fondy mají skončit

Významnou změnou bude také postupný konec transformovaných fondů.

Ty vznikly při předchozích změnách penzijního systému a dodnes v nich mají své peníze zhruba 1,7 milionu lidí. Jejich problémem je především velmi konzervativní způsob investování. Transformované fondy totiž musí každý rok vykázat kladné zhodnocení, což omezuje možnosti, jak investovat dynamičtěji. Výsledkem je nízké riziko, ale také velmi omezený potenciál zhodnocení.

Podle schváleného návrhu mají transformované fondy ukončit činnost do konce roku 2036. Klienti, kteří v nich v té době stále budou mít prostředky, mají být od roku 2037 automaticky převedeni do konzervativních fondů doplňkového penzijního spoření.

To ale neznamená, že byste měli čekat až do roku 2036. Pokud máte peníze stále v transformovaném fondu, dává smysl už dnes se podívat na to, jak máte penzijní spoření nastavené a zda odpovídá vašemu věku, horizontu a finančním cílům.

Co na nové penzijko říkáme my?

Za nás jde jednoznačně o změnu správným směrem. Vyšší podpora pro mladé, větší důraz na dynamické investování, strategie životního cyklu, nižší poplatky a postupný konec transformovaných fondů jsou změny, které mohou penzijnímu spoření pomoci fungovat podstatně lépe než dosud.

Penzijko podle nás rozhodně má své místo ve finančním portfoliu. Především díky státnímu příspěvku a případnému příspěvku zaměstnavatele může jít o velmi zajímavý způsob, jak si dlouhodobě vytvářet prostředky na stáří. Nové nastavení navíc může zvýšit jeho atraktivitu zejména pro mladší střadatele.

Zároveň ale nedoporučujeme spoléhat na penzijko jako na jediný způsob spoření a investování na důchod. Dlouhodobé budování majetku by mělo být postavené na více pilířích a mělo by zohledňovat vaše cíle, věk, příjmy, investiční horizont i ochotu podstupovat riziko. Penzijko může být velmi dobrým dílkem celé skládačky, ale nemělo by být celou skládačkou.

Právě proto je podle nás důležitější než samotná otázka „Mám penzijko?“ otázka „Mám dobře nastavený celý plán na stáří?“. Novela může některé věci výrazně zlepšit, ale kvalitní finanční plán stojí vždy především na tom, jak jednotlivé nástroje společně zapadají do vaší konkrétní situace.